El buscador más importante de Rusia, Yandex, podría salir a bolsa en Nasdaq. Para ello se han ofrecido a la gestión Morgan Stanley, Deutsche Bank y Renaissance Capital, aunque aún no se habría valorado.

Si se hiciera, podría llegar a conseguir 3.000 millones de dólares, lo que la convertiría en la empresa tecnológica más importante del país.

Nadie duda que la oferta pública de acciones (OPV) de Google significa un punto álgido de las salidas a bolsa en el sector de tecnología. Por ello, todo cuanto hace Google es seguido con lupa.

Al parecer, una de las posibilidades que la empresa está contemplando, según nos cuenta Alwayson-Network, es la de realizar un subasta inversa o subasta Holandesa. En ella, la empresa fija un precio lo más alto posible y la acciones van bajando de precio hasta que se igualan con las ofertas del público.

No sería la primera vez. Instinet Group , ya guardó 2,4 millones de acciones, de un total de 12,2 millones, para su venta a través de una subasta inversa. En cualquier caso, el ejemplo de Google sería un grave golpe al control que los banqueros de inversión tienen sobre los precios de salida que se fijan.

Al parecer, la compañía “solo” quiere entre 2 y 5.000 millones de dólares para poder crecer y hacer ricos a sus fundadores. Si tenemos en consideración que se habla ya de valoraciones de 20.000 millones por toda la empresa, el porcentaje de la misma que se sacará a bolsa estará, en cualquier caso, por debajo del 25%, lo que dificultaría una OPA hostil de cualquier interesado.

Existen rumores de que Microsoft está siguiendo con mucho cuidado los movimientos de Google con la intención de comprarlo una vez se convierta en una empresa cotizada en bolsa. No lo tendrá nada fácil si las cifras que se barajan son las mencionadas ya que, más del 70% se quedará en manos de sus actuales dueños.

Por Baquia

La empresa de internet Google Inc. no ha solicitado formalmente una oferta pública inicial de acciones, pero se cree ampliamente que la gigante de las búsquedas en línea cuenta con una estrategia para colocar sus primeros papeles bursátiles al mejor precio posible, ayudándose justamente de la internet.

Personas allegadas a la compañía dijeron que antes de una oferta pública inicial, Google busca alguna manera de permitirle a los inversionistas pujar por las acciones a través de una subasta holandesa, semejante al proceso de puja “OpenIPO” usado actualmente por el banco de inversión W.R. Hambrecht & Co. Mediante una subasta holandesa, el precio de la acción se fija alto y se baja gradualmente hasta que coincide con las ofertas que se reciben.

Las fuentes agregaron que Google ha estado evaluando la posibilidad de combinar una subasta en línea con la distribución más tradicional de acciones, a través de los clientes de Wall Street.

Los expertos en ofertas públicas iniciales dicen que la mezcla de ambos métodos podrían ayudarle a Google en sus negociaciones con los bancos de Wall Street. También dicen que podría asegurarle un mejor precio de oferta cuando las acciones lleguen al mercado, y eso podría llevar más dinero directamente a los bolsillos de Google.

La salida también aumentaría el acceso para los inversionistas al detal, que a menudo no tienen una sola oportunidad para adquirir los papeles de las ofertas iniciales más esperadas. Los inversionistas pequeños pueden esperar un acceso más fácil a una subasta en comparación con otras ofertas iniciales.

En resumen, los planes de oferta pública inicial de Google, sin lugar a dudas uno de los eventos financieros más anticipados del año, podría elevar el perfil de las subastas como un medio para la colocación primaria de papeles entre el gran público inversionista y alentaría “un cambio muy grande en el mercado”, dijo Tom Taulli, co-fundador de CurrentOfferings Inc.

Ya hay una fuerte demanda por acciones de Google mucho antes de que haya un solo papel de la empresa. La compañía de 6 años de edad, que ha tenido utilidades durante un par de años, posee una imponente participación del mercado de búsqueda por la internet en Estados Unidos, con 35 por ciento de todas las búsquedas pasando por su sitio.

Dadas estas altas expectativas, el uso de la compañía de una subasta y de una oferta tradicional en la bolsa será una prueba interesante de esta técnica. Para empezar, Google sería la compañía más grande en la historia que emplee tal combinación, con una meta total de recaudación de entre 3.000 millones y 5.000 millones de dólares.

“Ciertamente sentaría un precedente”, dijo Paul Bard, analista en la firma Renaissance Capital. El mercado podría “ver definitivamente más compañías interesadas en ese tipo de aproximación”.

Muchos observadores dicen que un debut exitoso de parte de Google podría ayudar a abrirle las puertas a muchas compañías jóvenes que hasta ahora han sorteado los malos tiempos para las empresas punto com. Aproximadamente 50 compañías con buenas bases financieras podrían seguir el ejemplo de Google si su oferta inicial procede bien, dijo Eric Hahn, un socio de inversión en Inventures Group, una empresa de inversión en el Valle del Silicio.

Por Invertia Chile

La salida a bolsa de Google está ya muy cercana, al haber superado una auditoría que certifica el cumplimiento de la compañía de los requisitos de la Ley Sarbanes-Oxley, según publica en su edición de hoy el diario ‘The New York Times’ citando fuentes cercanas a la compañía.

En concreto, al estar conforme a la norma aprobada por el Congreso de Estados Unidos en 2002 como respuesta a la ola de escándalos empresariales el popular buscador de Internet habría superado uno de los últimos obstáculos que le quedaban para comerciar con sus acciones.

En los medios norteamericanos se considera este paso como crucial en el proceso cuidadosamente planificado por Google para lanzar una oferta pública de venta, que se prevé para la próxima primavera.

En este sentido, el consejo de la compañía ha aguardado al resultado de la auditoría antes de dar luz verde al registro formal de la OPV ante la autoridad bursátil estadounidense, la Securities and Exchange Commission, señalaron al periódico varios directivos al tanto del asunto.

La compañía se ha negado repetidamente a hacer comentarios públicos sobre cualquier aspecto de sus planes de salir a bolsa. Según ‘The New York Times’, si el Consejo de Administración de Google aprobara el registro de la oferta pública de acciones esta semana, la salida a bolsa podría producirse en la última semana de abril.

Por Europa Press

Nuevos datos desvelan la IPO más esperada del 2004 y en la que miles de emprendedores y firmas punto.com han depositado las esperanzas para un resurgimiento del mercado.

La venta de acciones del principal buscador de la red fue ampliamente prevista y llevó a algunos analistas a predecir que la transacción podría desatar un nuevo boom de los valores tecnológicos.

El buscador de Internet Google Inc. ofrecerá sus acciones al público en abril por un valor de 12.000 millones de dólares, según informó ayer, lunes, el servicio noticioso financiero Bloomberg.

El reporte señala que la compañía de Internet contrató a Morgan Stanley and Goldman Sachs Group Inc. para fijar la oferta pública inicial que podría elevarse a 4.000 millones de dólares con la venta de un tercio de la compañía al público.

La venta de acciones fue ampliamente prevista y llevó a algunos analistas a predecir que la transacción podría desatar un nuevo boom de los valores tecnológicos.

Google, fundado en 1998 por dos estudiantes graduados de la Universidad de Stanford, utiliza complejos algoritmos para clasificar resultados de búsqueda de acuerdo a su popularidad con otras páginas web.

La mayor parte de los ingresos de Google se generan a través de un servicio llamado publicidad de búsqueda patrocinada en el cual los clientes pagan para que su página aparezca al comienzo de los resultados de búsqueda en términos relacionados con sus negocios.

Google registró en 2003 un ingreso estimado de 1.000 millones de dólares y un beneficio neto de cerca de 200 millones de dólares. Para este año está estimado que las ventas asciendan a aproximadamente 1.500 millones de dólares y que el beneficio neto sea de 300 millones de dólares, según Bloomberg.

Leido en http://www.noticiasdot.com

Google, el motor de búsqueda más popular de Internet. ingresará a la Bolsa de Wall Street a princpios del año próximo, según informaron analistas bursátiles norteamericanos.

“Es sintomático de una recuperación de la confianza de los inversores y la recuperación de la economía”, señaló el director de inversiones del banco First Albany, Hugh Johnson. “Estamos en la primera fase de la recuperación de este mercado”, dijo.

“El año que viene debería ser aún mejor”, estimó el principal estratega bursátil de la consultora Thompson Financial, Richard Peterson.

La introducción en bolsa (oferta pública de acciones, IPO en inglés) con categoría de estrella de 2004 debería ser la de Google. “Todos hablan de eso desde hace 6 meses”, señaló, aunque la noticia no sea oficial.

Peterson prevé unas 150 IPO para el 2004, contra 84 en el 2003, 94 en el 2003, 386 en el 2000 y 876 en 1996, año cumbre en el “boom” de las IPO de la década del `90. “Ya hay unas 30 IPO en fase de registro, y debería continuar así, dado que el merca o bursátil avanza y la economía mejora, al igual que los resultados de las empresas”, explicó.

Los banqueros esperan con impaciencia saber si la empresa rematará sus acciones por Internet o si seguirá la vía tradicional. Si finalmente se apela a la subasta electrónica, será una especie de penitencia para los bancos de inversores por sus errores durante el “boom” de Internet.

Google, fundada en 1998, podría hoy generar una capitalización bursátil de 15.000 a 25.000 millones de dólares, indicaron algunos expertos.

En octubre, el director de Finanzas de la compañía, George Reyes, se reunió con un grupo de banqueros para explorar las diferentes opciones y hacer una oferta pública de acciones a partir de marzo, según informó la edición electrónica de Financial Times.

Este método permitiría que todos los inversores tuvieran similares oportunidades a la hora de adquirir acciones de la empresa.

Fuente: InfoBAE.com

Nadie conoce las cifras exactas de ventas y beneficios de Google, y desde la empresa no están por la labor de dar explicaciones. Las cifras que se barajan están entre 750 y 1100 millones de dólares de ventas y entre 200 y 300 millones de beneficios. Lo que les daría una valoración de entre 10.000 y 25.000 millones de dólares en una hipotética salida a Bolsa.

La pregunta que se hace ahora el diario Media Daily News es si se puede valorar a Google en múltiplos similares a loa de Yahoo, una empresa muy rentable, con mucho dinero en caja y más diversificada. La ventaja de Google de constituir la referencia de las búsquedas, algo que han sabido conseguir hasta ahora, no es una garantía perenne. De hecho, Microsoft ya demostró en el caso de Netscape que su músculo financiero y su maquinaría de marketing son capaces de alcanzar a cualquier líder que se descuide un momento.

Está claro que Google necesita salir a Bolsa para poder competir con los grandes y disponer del tipo de presupuestos de marketing que éstos barajan. El marketing viral, que ha sido la clave del éxito de Google, les ha llevado a donde están pero, con la introducción de nuevos servicios y la posible diversificación de sus fuentes de ingresos, la empresa va a tener que apretar el acelerador y gastarse dinero fuera de la Red (en revistas, radio y televisón), lo que va a necesitar de amplios y profundos bolsillos. Los que se consiguen con una salida a Bolsa de éxito.

Todavía no queda claro qué formato va a ser el que finalmente utilice Google para su IPO (Initial Public Offering), si lo hará con la ayuda de la banca de inversiones tradicional o, como se ha venido comentando, a través de una subasta online.

A este respecto, en el artículo mencionado anteriormente, el profesor Raffi Amit, de la escuela de negocios Wharton, cree que “lo que puede estarse debatiendo es un sistema híbrido de oferta en el que una parte la gestionen los banqueros, dando solidez tradicional a la oferta, y la otra se haga a través de una subasta por Internet, lo que presionará a los banqueros para que acierten en el precio de salida.

Lo que está claro es que ni los grandes van a quedarse sentados sin hacer nada, ni existe modo alguno de saber dónde y cuándo aparecerá el próximo Google.

Leido en http://www.baquia.com

Pocas publicaciones en todo el mundo se han ganado el respeto de sus lectores de la forma que lo ha conseguido la revista inglesa The Economist. Ahora, en un interesante artículo sobre el buscador Google, reflexiona, entre otras cosas, sobre las consecuencias de no repasar en el pasado.

Como ya hemos explicado anteriormente, la OPV de Google amenaza con convertirse en la mayor de la historia. Las cifras que se barajan empiezan en los 15.000 millones de dólares. Según The Economist, una cifra difícil de justificar que convierte a Google en un candidato a no poder hacer nada mal. Este tipo de valoraciones, para una empresa que gana unos 150 millones de dólares anuales, significarían un PER (la relación entre el precio de las acciones y los beneficios de la empresa) de 100, aproximadamente el que tiene en estos momentos Yahoo. Pero como nos recuerda la publicación inglesa, Yahoo es un portal con varios modelos de negocio en uno. En cambio, Google depende exclusivamente de su poder en el mercado de las búsquedas y, como cualquier poder basado en la tecnología, sigue expuesto a que otro par de genios, como lo eran Sergey Brin y Larry Page, cuando desde la Universidad Standford crearon Google, inventen un producto que les mejore.

En el mercado de las búsquedas de pago, que inventó Overture, Google parece tener ya una participación de mercado cercana a la de Overture, hoy en manos de Yahoo, pero su forma de ganar cuota de mercado contra el líder y empresas más pequeñas, como Find What o Espotting, le puede, según Craig Pisaris-Henderson, CEO de FindWhat, empezar a costar márgenes.

Por otra parte, Yahoo se consolida como un portal con la totalidad de la tecnología que tiene Google, y tras las compras de Altavista, All The Web e Inktomi puede convertirse pronto en un peligroso enemigo.

Quizás por ello, la posibilidad de que la alianza estratégica con Microsoft, que parece se está contemplando, se convierta en una compra por la empresa de Gates es perfectamente factible. Sobre todo, si se tiene en cuenta la experiencia de gente como John Doerr y Michael Moritz, ambos conocidos inversores de Capital Riesgo y hoy miembros del Consejo de Administración de Google, que ya conocen como el gigante de Redmond ha esperado a que otros hicieran un mercado para luego merendárselo. The Economist nos pide que recordemos los casos de Apple, Netscape o Real.

Leido en http://www.baquia.com

La fascinación con la IPO (u oferta pública de acciones) de Google no tiene parangón con ninguna salida a Bolsa desde los tiempos de la euforia “punto com”. Sus dos fundadores, los dos jóvenes ingenieros de Stanford Sergey Brin y Larry Page, de menos de treinta años, pueden convertirse en los dos multimillonarios que más rápidamente entran en el club de los más ricos del planeta. A la pregunta de qué vale realmente Google se dedican estos días los más sesudos analistas del universo financiero.

La hipótesis más fundada señala que Google tratará de lanzar acciones para captar inicialmente 1.000 millones de dólares, lo que puede equivaler a las ventas del último año. Los entusiastas señalan que Wall Street valorará Google en 25.000 millones de dólares; para ello se basan en la comparación, al alza, con otras iniciativas exitosas de Internet como Yahoo, Amazon y eBay, quienes se utilizan un ratio sobre ventas de 19 a 22. Si Google hubiera registrado ventas de 1.000 millones de dólares, su valoración debería ser entre 15.000 y 20.000, según las últimas interpretaciones de analistas neoyorquinos consultados por IBLNews.

Claro que una subasta en Internet puede disparar, al no poder atenderse tantas peticiones de usuarios de medio mundo, su precio hasta los 100.000 millones de dólares, según algunas advertencias. Esto supondría que Google valdría más que muchos países latinoamericanos. Un buen estudioso que escribe en Business Week aporta claves para efectuar una valoración más precisa. Todo ello con permiso de Microsoft, cada vez más interesado en llegar a algún acuerdo amplio o, en función de las condiciones, una compra de Google.

Leido en http://www.telcommunity.com